小鹏汽车 招股书,小鹏汽车上市招股书

北京时间8月27日晚9点，小鹏汽车正式在纽约交易所挂牌上市，股票代码为“XPEV”，发行价格为每股15美元。小鹏汽车官方表示：本次IPO所得融资将主要用于研发和扩大销售渠道，还包括营运资金需求的一般公司用途。IPO对小鹏汽车最新估值超过了100亿美元，小鹏汽车成为全球新能源汽车企业中定价估值最高和融资规模最大的IPO。这是继蔚来、理想之后，中国第三家登陆美股市场的中国新能源车制造商。

小鹏汽车的招股书显示：2019年小鹏汽车的营业收入为23.2亿元人民币，全年净亏损36.9亿元。2020年上半年收入10.0亿人民币，较之于去年同期的12.3亿下滑18.5%。毛利率方面，小鹏汽车毛利率为-3.6%。

2018年、2019年和今年上半年，小鹏汽车的研发费用分别为10.512亿元、20.702亿元和6.306亿元，研发费用在2019年和今年上半年占公司总营收比例分别为89.2%和62.9%。

创立以来，小鹏汽车已推出两款量产车型——小鹏G3和小鹏P7。此外，在上个月举行的小鹏P7交付仪式上，小鹏汽车官方透露下一款新车或将是一款大尺寸的SUV车型。

小鹏汽车创立五年来，经历了11轮融资，累计融资金额或已超过163亿元人民币，其背后投资者既有全球消费电子和互联网领域的战略投资者，同时也包含了知名私募基金和企业家投资者。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

北京时间8?月?21日?晚11?时许，小鹏汽车从海外传来最新IPO进展。

据美国证监会披露，小鹏汽车已重新提交IPO申请，并对F-1招股书进行更新。

阿里巴巴、特斯拉现股东参与认购

最新招股书显示，小鹏汽车拟发行8500万股美国存托股票，对应1.7亿股A类普通股，每股定价区间为11-13美元，拟融资额度(包含超额配售权)为10.75亿美元~12.71亿美元。连同超额配售权发行股份，以12美元的发行区间中值计算，小鹏汽车的估值约达86.13亿美元。

阿里巴巴、特斯拉现有股东PRIMECAP、投资过字节跳动的Coatue、卡塔尔投资局和小米均表示有兴趣以首次公开募股价格进行认购，分别意向认购2亿美元、1亿美元、1亿美元、5千万美元和5千万美元。按照12美元的发行区间中值计算，这些投资者的意向认购约占此次IPO公开发行份额的49.0%。

在此次IPO交易完成以后，小鹏汽车的已发行在外流通A类普通股将为801,554,400股、B类普通股将为429,846,136股，C类普通股将为178,618,464股。A类普通股、B类普通股和C类普通股的持有者除表决权和转换权外，将拥有相同的权利。每股A类普通股将有一票表决权，每股B类普通股有10票表决权，每股C类普通股有5票表决权。每股B类普通股或C类普通股的持有人可随时将其转换为一股A类普通股，但A类普通股在任何情况下均不得转换为B类普通股或C类普通股。

假设承销商没有行使额外配售选择权，则小鹏汽车的联合创始人、董事长及首席执行官何小鹏，联合创始人、董事及总裁夏珩，以及联合创始人、董事及高级副总裁何涛将在本次发售完成后实益拥有该公司的全部已发行B类普通股，相当于已发行在外流通股票所具有之表决权的72.4%。假设承销商不行使额外配售选择权，则阿里巴巴将在本次发行完成后立即实益拥有该公司的所有已发行C类普通股，相当于我们已发行在外流通股票所具有之表决权的14.9%。?

事实上，小鹏汽车上市的步伐一直在不断加快，相关的筹备动作也在紧锣密鼓地配合展开。?

早在?8?月8?日，小鹏汽车即向美国证监会正式提交了IPO招股书，拟于纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为“XPEV”，承销商为美银证券、瑞信、摩根大通等。?

在此之前，小鹏汽车已在不到半个月的时间内，迅速完成了两轮融资，融资金额总计超9亿美元。其中，C+轮融资协议于7月20?日签署，融资总额近?5?亿美元，主要投资方为Aspex、Coatue、高瓴资本和红杉中国等知名投资机构。紧接着在?8?月?3?日，C++轮融资即落地，融资金额超超3亿美元，由阿里巴巴领投，卡塔尔主权基金（QIA）等机构参投。

截止2020年二季度，小鹏汽车账上有现金类资产合计21.183亿。加上上述两轮融资，小鹏汽车在IPO前持有现金类资产合计约超过85亿人民币。?

为研发“输血”

另外，招股书显示，假设首次公开发行价格为每股12.00美元，小鹏汽车预计将从本次发行中获得净收益约为9.72亿-11.188?亿美元。该笔资金将首先用于研究和开发智能电动汽车和技术，其次用于销售、营销与扩大销售渠道，以及其他一般公司目的。

上述的资金分配再次体现了小鹏汽车一直以来的自我定位：通过数据驱动智能电动汽车变革，引领未来出行方式。

根据IPO招股书透露，从战略角度出发，小鹏汽车坚持自主开发内部的大多数关键技术，例如自动驾驶、智能操作系统、动力总成和E?/?E体系结构。并且还在不断加大研发力度，在2018年，2019年和截至2020年6月30日的六个月中，研发费用分别为人民币10.512亿元，人民币20.702亿元（2.930亿美元）和人民币6.306亿元（8930万美元）。研发费用分别占2019年和2020年6月30日止六个月总收入的89.2％和62.9％。

未来，小鹏汽车还将倾注更多资金用于技术创新与研发，以增强自身的市场竞争力，同时指出拟于2021年初推出XPILOT3.0自动驾驶辅助系统。

定价超越蔚来、理想

随着最新招股书的发布，单股预计价格、意向认购方等核心信息不断浮出水面，小鹏汽车离最后的上市“敲钟”也就越来越近。

据知情人士透露，小鹏汽车拟计划于8月26日定价，8月27日上市。也就是说，国内三大造车新势力蔚来、理想、理想将很快完成在美的“胜利会师”。

（从左到右：何小鹏、李斌、李想）

值得一提的是，小鹏汽车此次披露的单股预计价格，大大超过了蔚来汽车和理想汽车当时的定价。

据此前报道，蔚来汽车首次公开募股IPO价格区间为每股6.25-8.25美元，最终于9月12日在纽约证券交易所上市时，以6.26美元发行1.6亿股ADS，募集资金约10亿美元，估值64亿美元。但实际上，6.26美元的发行价几乎是此前?IPO?价格区间的最低价。?

而理想汽车当初发布的?IPO定价指导区间为每股?8-10?美元，最终高出预期目标，以每股11.5美元的价格发行9500万股股票，募资资金近11亿美元。

从?6-8?美元，到?8-10?美元，再到?11-13?美元，后来者都不谋而合地选择在上一家的基础上，再进一步。

就这样，理想超越了蔚来，而今，小鹏又想再度超越理想。

IPO?定价又上了一台阶的小鹏汽车最终能获得一个什么样的发行价呢？是像蔚来一样只取得最低价，还是像理想一样，超过预期高价？

势在必得的小鹏汽车又能否如愿成为造车新势力中的单股最高价，像理想一样尝到高收益的“甜头”呢？让我们拭目以待。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。